Vardo Vydgailas reikšmė nėra visiškai vienareikšmė, nes senųjų baltų vardų sandara leidžia kelis aiškinimus. Dažniausiai jis siejamas su dviem lietuviškais dėmenimis: vyd- ir gail-. Dėmuo vyd- gali būti siejamas su lietuvių kalbos žodžiais, reiškiančiais regėjimą, matymą arba išvydimą. Dėmuo gail- gali sietis su žodžiais gailus, gailėti arba gaila. Pažodžiui vardas galėtų būti aiškinamas kaip „matantis gailiai“ arba „tas, kuris mato ir atjaučia“.
Kitas galimas aiškinimas dėmenį gail- sieja su senųjų vardų sandaroje vartota galios, tvirtumo ar griežtumo reikšme. Tokiu atveju vardas galėtų reikšti „tas, kuris mato galią“ arba „regintis ir stiprus“. Šios interpretacijos yra kalbinės rekonstrukcijos, o ne tikslūs žodyno vertimai.
Baltų vardų tradicijoje regėjimas simboliškai siejamas su įžvalgumu, budrumu ir gebėjimu orientuotis pasaulyje. Gailumo reikšmė gali būti siejama su atjauta, o galios aiškinimas – su tvirtumu. Vydgailas neturi vienos visuotinai patvirtintos reikšmės, todėl jo prasmė priklauso nuo pasirinkto dėmenų aiškinimo.
