Algedas dažniausiai aiškinamas per lietuvišką žodį „alga“, reiškiantį atlygį arba užmokestį. Pažodinis aiškinimas sieja šį vardą su gaunamu atlygiu už darbą, pastangas ar atliktą pareigą.
Lietuvių kalboje žodis „alga“ pirmiausia nusako materialų užmokestį. Platesne prasme atlygis gali reikšti pripažinimą, dėkingumą arba teisingą atsakomąją naudą. Todėl vardui priskiriama atlygio reikšmė gali būti suprantama tiesiogiai arba simboliškai.
Simboliniuose aiškinimuose ši reikšmė siejama su teisingumu, pastangų įvertinimu ir sąžiningu atsaku. Tokia interpretacija nėra mokslinis asmens savybių apibūdinimas. Ji atspindi kultūrinį žodžio „alga“ suvokimą lietuvių tradicijoje.
Kai kuriuose vardų aiškinimuose galimas ir platesnis ryšys su atlygio, naudos bei pelnyto rezultato sampratomis. Šie aiškinimai nėra visiškai vienodi, nes senųjų lietuviškų vardų sandara dažnai interpretuojama skirtingai. Algedas reikšmės požiūriu labiausiai siejamas su atlygiu ir pelnytu užmokesčiu. Šis vardas neapibūdina konkrečios religinės doktrinos ar istorinio įvykio.
