Algė neturi vienos visuotinai pripažintos pažodinės reikšmės. Lietuvių vardotyroje ji dažniausiai aiškinama kaip trumpa moteriška forma, susijusi su vardais, turinčiais kamieną alg-.
Lietuvių kalboje šis kamienas kartais siejamas su žodžiu „alga“, reiškiančiu atlygį už darbą. Tokiu atveju simbolinė reikšmė būtų „atlygis“, „užmokestis“ arba „pelnyta dovana“. Vis dėlto toks aiškinimas dažnai laikomas liaudišku, o ne galutinai įrodytu etimologiniu faktu.
Kita interpretacija sieja Algę su senesniais dvikamieniais lietuviškais vardais. Tokiu atveju pažodinė reikšmė priklausytų nuo antrojo pradinio vardo kamieno. Dėl sutrumpėjusios formos tas elementas ne visada išlieka aiškiai atpažįstamas.
Kultūriniame suvokime vardas gali simbolizuoti pastangų įvertinimą, sąžiningą atlygį ir pasiektą rezultatą. Tai simbolinė interpretacija, o ne patvirtintas žodyno vertimas. Algė skirtingais laikotarpiais galėjo būti suvokiama kaip savarankiškas trumpas vardas arba ilgesnių vardų trumpinys.
Tiksli reikšmė priklauso nuo pasirinktos kilmės versijos. Todėl patikimiausia ją apibūdinti kaip neaiškios etimologijos lietuvišką vardą, siejamą su alg- kamienu.
